Bäst time to sell optioner

10 A. M. Regel för lager och alternativ Den bästa tiden på dagen att köpa lager och alternativ Ibland är det klokt att inte vara den tidiga fågeln, för att istället vänta och se vad dagen kommer att ta fram innan du vidtar åtgärder. 10 A. M. regel är ett bra exempel på detta koncept, och är ett exempel som skyddar din kapital. Låt oss säga att du vill köpa några aktier och alternativ. oavsett orsak en trendspel eller en marknadssamling som du tror att en nuvarande varm sektor kommer att delta i. Du vet att en bra tid att köpa skulle vara i ett gap, men marknaden är i rallyläge och istället för att gå ner, lagren och optionerna hamnar upp. Men att köpa upp gapet är en dålig handel. Nu vad gör du Du använder 10 A. M. reglera och vänta tills efter 10 A. M. att köpa dina aktier och optioner. Om lagren och alternativen gör en ny hög för dagen efter 10 A. M. då och först då ska du handla aktier och optioner. Självklart kommer du att använda stannar för att skydda dig själv, som du skulle på någon handel. Någon som följde marknaden vet att aktier och optioner ofta kommer att klyftas tidigt på morgonen, bara för att plötsligt sälja och återvända till negativt territorium. Genom att följa 10 A. M. regel, undviker du risken för denna plötsliga omkastning. Om lagren och alternativen gör det till ett nytt högt efter 10 A. M. Det finns fortfarande näringsidkare intresse för aktier och optioner, och det står en bra chans att få fart och gå ännu högre. Här är ett exempel på 10 A. M. Regel om ett gap: Ett lager stänger dagen på 145. Efter timmar meddelar företaget en två-till-en aktie splittring. Nästa morgon öppnar lagret upp till 161. Det handlar så högt som 166 före 10 A. M. Under två timmar efter 10 A. M. den handlar lägre och når inte 166. Vid 2 P. M. den träffar 166,50. Beståndet är nu säkert att köpa, med hjälp av 10 A. M. regel. Använda en version av 10 A. M. regel, du kan se till att en het sektor uppträder på morgonen och följa lager och alternativ i branschen som är uppe för dagen. Om lagren och alternativen fortfarande gör nya höjder vid middagen, står de en bra chans att avsluta dagen nära sina ultimata höjder för dagen och kan vara bra handelsmöjligheter. Detta gäller även på en nedåtgående marknad och till lager och alternativ som gapet öppnar till priser lägre än där de stängde föregående dag. I denna situation borde du inte korta ett lager som har gått ner om inte och tills det gör en ny låg för dagen efter 10 A. M. Använda 10 A. M. regel garanterar att du aldrig kommer att hamna och köpa aktier och optioner när dina chanser att göra lönsam handel är låga. Kom ihåg att handel handlar om sannolikheter. Ju mer affärer du gör med stor sannolikhet för framgång, ju mer framgångsrik kommer du att vara. 10 A. M. regel är ett värdefullt tillägg till din handelsplan, vilket ger dig ett enkelt sätt att undvika att göra dyra misstag och öka antalet lönsamma affärer. quot You8217re Om att lära sig hemligheter De flesta handlare vet aldrig om lönsam systemhandel. Citat Innehåller du dig. Så här designar du ett vinnande system från början och exakt vad du ska göra för att överlappa ditt nuvarande börshandelssystem. Den ena ingrediensen du bokstavligen citerar till ditt börshandelssystem som kan tredubbla din vinst. Hur man använder 8220secret8221 förvaltningsteknik för att minimera risken. De verktyg som professionella använder och hur du kan få stora rabatter (kartläggning av programvara, data, etc.). Och du får också en gratis kopia av David Jenyns8217 komplett Ultimate Trading Systems Course8230 Skriv bara in ditt namn-amp email - klicka sedan på knappen 8220Click Here For Free Instant Download8221. (All information hålls 100 konfidentiell). Nedladdningsinformationen skickas direkt till dig. Beslut om att sälja eller behålla dina anställdas aktieoptioner Vissa inlägg under den senaste veckan pekade min uppmärksamhet, men en I8217d gillar att markera är en artikel från The Simple Dollar. I den här artikeln har Trent en läsare med en fråga: ska han behålla sina aktieoptioner Tja det här inlägget slog verkligen hem för mig, eftersom alternativen är en vanlig form av ersättning här. Jag tror Trent ganska nöjd med hur man ska gå för att bestämma vad man ska göra: Om det ser ut som att det fortfarande finns betydande gas kvar i tanken för att företaget själv ska växa, håll alternativen för nu. Du borde vänta tills ögonblicket börjar lära dig att berätta att skyhöjningen saktar ner eller är över, sedan utöva alternativen och sälja beståndet. Det finns också några tankeväckande kommentarer till det här inlägget, vilket lagt till mer perspektiv på detta sammanhang. Naturligtvis var jag tvungen att gå med mitt eget svar som jag skickar här: Om du redan har en diversifierad portfölj och alternativen är knutna till ett starkt offentligt företag som Google, behåll dem. Även om det utgör en stor del av din nettovärde. Varför säger jag detta Detta är en gång i livet möjlighet att göra poäng. Du kan multiplicera din värdighet ett löjligt antal gånger genom att bara sitta på alternativ. Självklart, om dina tillgångar alla rider på den här positionen skulle det vara ett misstag att inte diversifiera ut det. It8217s är värt att hålla en 8220mallost free8221 (något givet till dig direkt) koncentrerad position i ett varmt aktiebolag om resten av din ekonomi redan är i ordning. Alternativen är bra eftersom de är tillgängliga för dig som vanligtvis en oerhört låg eller ingen kostnad beroende på vilken typ det är. It8217s så mycket att du kan överväga att ha 8220windfall status8221 8212 självklart, det är självklart en ånger som du har förvärvat i kraft av att vara en del av ett företag som vill dela sin framtid med sina anställda. Om du sitter på alternativ som har något värde, är du på ett fantastiskt ställe och har ett bra problem i dina händer. För varje alternativpaket som faktiskt är värt någonting, finns det lätt tiotals av dem som visar sig värdelösa. Att vara i den här båten kan vara ganska nervös, ibland som ditt lager suger och tumbles, men i mitt sinne finns det några metoder du kan försöka hjälpa dig att bestämma om du ska betala in eller hänga på. Några sätt att hantera aktieoptioner Vid magefel. Oavsett om du ska träna och lösa in allt, delvis eller inte alls 8212 it8217 handlar om att väga risk baserat på din personliga situation. Att vara en 8220intuitive8221 typ av investerare betyder att du lyssnar på din tarm och mäter din risk tolerans. Hur bekväm är du med din övergripande situation You8217 är en insider så att du kanske kan förstå hur saker går med ditt företag bättre än någon annan. Vad säger din tarm genom att närma sig den analytiskt. Det finns också andra sätt att du kan försöka hjälpa dig att fatta detta beslut, inklusive en som ger dig mer analys, som förklaras i detta stycke av Political Calculations8217 Ska du behålla eller sälja dessa aktieoptioner Med några enkla matematiska beräkningar kan du räkna ut hur dina aktieoptioner stack upp till alternativa investeringar. Om dina alternativ blir korta kan du överväga att sälja dem. Genom säkring. Om du befinner dig faktiskt turen att ha ackumulerat en seriös mängd papperspengar, kan du titta på andra möjligheter att fånga eller låsa lite vinst. Genom att diskutera din situation med välrenommerade finansinstitut kan de kanske gå över scenarier med dig och erbjuda säkringsstrategier som du kan ansöka, eftersom det finns fler intressanta resursbevaringsstrategier med personaloptioner av ett visst antal. Och med den typen pengar har det blivit ett brist på finansiella reps som kommer att knacka på din dörr när de fångar vind av din 8220problem8221. Och slutligen, om du lyckas ut som en bandit med dessa alternativ, se till att du läser upp på en annan artikel av The Simple Dollar som diskuterar hur man ska hantera dina flera miljoner. För mer information kan du kolla in denna CNN Money-serie om personaloptioner. Lycka till någon av er inför detta avundsvärdiga dilemma. Upphovsrätt kopia 2007 Digerati Life. Alla rättigheter förbehållna. Gilla den här artikeln Prenumerera Eric 10 augusti 2007 kl 10:04 Jag hoppas bara att jag kommer till jobbet på ett ställe som erbjuder aktieoptioner (eller åtminstone jobbar mig tillräckligt högt i mitt nuvarande jobb för att bli erbjudit dem). Det finns många enkla sätt att arbeta med systemet och tjäna pengar på dem som du nämnde här. Tim 10 augusti 2007 klockan 10:10 I8217m inte en troende i tarminstinkt, såvida de inte är baserade på din forskning och fakta. Med det sagt bör du regelbundet granska din portfölj. Det innebär att du gör pengar i aktieoptioner för att begränsa exponeringen. om det är tillräckligt bra för styrelseledamöterna att göra det, så borde det vara bra nog för att du ska göra det också. Eric: Lycka till med din jobbjakt. Startups och ungdomars företag tenderar att ha dessa alternativpaket. Vanligtvis är ju större företaget, desto mer elakt är paketet och bara ledande befattningshavare slår av med pjäsen. Tim: Jag håller med dig om att periodisk försäljning av alternativ är en bra ide för att minska risken. Men ibland tar girighet bara över och vill du sitta på den n-bagger längre. That8217s något vi alla behöver lära oss att bekämpa och kontrollera, men jag har säkert sett att det fungerar för några personer. Tim 11 augusti 2007 kl 14:37 Silikon VB, jag håller med om grådighetsdelen. Nyckeln är att ha en plan för dina investeringar och regelbundet omvärdera dina positioner. Människor har denna uppfattning att tänkandet på lång sikt för investeringar innebär att du inte behöver aktivt hantera din portfölj. det är därför många människor har förlorat sin rikedom under stora nedgångar. du kan sitta på n-bagger så länge du vill, men du borde ha sälja triggers under vägen. detta minskar dina förluster eller skyddar dina tillgångar. Jag får den känslan att folk tror att långsiktiga investeringar innebär att inte sälja. Foobarista 12 augusti 2007 kl 01:26 En ytterligare punkt är några företag erbjuder dig tidiga träningspaket. Det är, du kan faktiskt köpa beståndet själv innan det är fullt upptaget. Det här är bra om you8217re är igång före en IPO-start med lågt lösenpris, men du förväntar dig en 8220monetization-händelse8221 ganska snart, till exempel IPO eller en buyout. Köpa beståndet tidigt innebär att vinsten från intäktsgenomgången kommer att vara en reavinst och inte vanlig inkomst, så länge du köper aktiebolaget minst ett år i förväg. Jag läste just ditt inlägg som länkar till den här och jag var tvungen att echo din omtale av MyStockOptions. Det här är verkligen en praktisk referens till bokmärke för dem som kommer att ta emot eller redan hänger på ESO. Jag önskar att jag kunde få veta det här medan vi fortfarande hade ESO: er att oroa dig för Tack igen Lazy Man :) Bruce Brumberg 3 oktober 2008 kl 10:07 Tack för pluggen ovan i kommentar 6 för myStockOptions. Vi har räknare och innehåll som hjälper dig att se upp och ner på att vänta på att träna och förhindra misstag. Webbplatsen täcker också andra typer av kapitalbidrag, till exempel aktie - och personaloptionsplaner. Vi rekommenderar dig 8220stress test8221 dina aktieoptioner. Spela runt i vår Quick Take Stock Options kalkylator (i gratis och premium versioner) för att se vad som händer när aktiekurs och skattesatser går upp och ner. Du kan se ditt nettoresultat till olika priser och skattesatser för att få en känsla för vad du kan tolerera på nackdelen och vad du vill ha på uppsidan. Bruce Brumberg, redaktör mystockoptions Förresten kan kostnaden för att sälja dina alternativ eller din position i ett företags sätt för tidigt kosta dig dyrt. Ta bara en titt på den här historien om hur en av Apple8217s ursprungliga cofounders slutade sälja sin Apple-position för bara 800. Lämna en kommentarvägar för att sälja alternativ I motsats till köpoptioner är försäljningsoptionerna skyldiga - skyldigheten att sälja underliggande eget kapital till en köpare om den köparen beslutar att utnyttja optionen och du får tilldelningsskyldighet. Försäljningsalternativ kallas ofta skrivalternativ. När du säljer (eller skriver) ett samtal - säljer du en köpare rätten att köpa aktier från dig till ett bestämt lösenpris under en viss tidsperiod, oavsett hur hög aktiekursens marknadspris kan klättra. Överförda samtal En av de mest populära samtalskrivningsstrategierna är känt som ett täckt samtal. I ett täckt samtal säljer du rätten att köpa ett eget kapital som du äger. Om en köpare väljer att utnyttja sitt alternativ att köpa det underliggande eget kapitalet, är du skyldig att sälja till dem till aktiekursen - om aktiekursen är högre eller lägre än din ursprungliga kostnad på eget kapital. Ibland kan en investerare köpa ett eget kapital och samtidigt sälja (eller skriva) ett samtal på eget kapital. Detta kallas köp-skriv. Exempel: Du köper 100 aktier i en ETF på 20 och skriver omedelbart ett täckt köpalternativ till ett pris av 25 för ett premium på 2 Du tar omedelbart in 200 - premien. Om ETF: s marknadspris stannar under 25 år, kommer köparen att löpa ut värdelös och du har fått 200 premien. Om ETF: s pris stiger över 25, kan du behöva sälja din ETF och kommer att förlora uppskattning över 25 per aktie. Eller du kan stänga din position genom att köpa ett alternativ på samma ETF med samma lösenpris och utgångsdatum i en avslutande transaktion för att åtminstone delvis minska en eventuell förlust. Avtäckta samtal I ett uppenbart samtal. Du säljer rätten att köpa ett eget kapital från dig som du egentligen inte äger vid den tiden. Exempel: Du skriver ett samtal på ett lager för ett premie på 2, med ett aktuellt marknadspris på 20, och ett aktiekurs på 25 personer. Återigen tar du omedelbart in 200 - premien. Om aktiekursen stannar under 25 år upphör köparen att vara värdelös och du har fått 200 premier. Om aktiekursen stiger till 30 och optionen utövas måste du köpa 100 aktier av aktierna till 30 marknadspris för att uppfylla din skyldighet att sälja den vid 25. Du förlorar 300 - skillnaden mellan din totala 3000 köpeskilling för beståndet, minus intäkter från 2 500 från försäljningen av utnyttd aktie och 200 premien du tog in för att sälja alternativet. Såsom det här exemplet visar visar det uppenbara samtalet väsentliga risker om aktiekursen ökar kraftigt. Informationen ovan om köp och försäljning alternativ är endast utformad som en kort grund för alternativen. Ytterligare och viktig information kan erhållas från Options Industry Councils investerarutbildningswebbplats: optionseducation. org Ansvarsbegränsning: Denna webbplats diskuterar börshandlade alternativ som utfärdats av Options Clearing Corporation. Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller att ge investeringsrådgivning. Alternativ innebär risker och är inte lämpliga för alla investerare. Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en översyn av en kopia av egenskaper och risker för standardiserade alternativ som publiceras av Options Clearing Corporation. Kopior kan erhållas från din mäklare, en av utbytena Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 genom att ringa 1-888-OPTIONS eller genom att besöka 888optioner. Alla diskuterade strategier, inklusive exempel som använder faktiska värdepapper och prisdata, är strikt för illustrativa och utbildningsändamål och ska inte tolkas som en godkännande, rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja värdepapper. Få Alternativ Citat Realtid Efter Timmar Pre-Market Nyheter Flash Citat Sammanfattning Citat Interaktiva Tabeller Standardinställning Observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på NASDAQ. Om du, när som helst, är intresserad av att återgå till standardinställningarna, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem med att ändra standardinställningarna, vänligen maila isfeedbacknasdaq. Vänligen bekräfta ditt val: Du har valt att ändra standardinställningen för Quotes Search. Detta kommer nu att bli din standardmålsida om du inte ändrar din konfiguration igen, eller du tar bort dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar Vi har en tjänst att fråga Vänligen inaktivera din annons blockerare (eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att JavaScript och cookies är aktiverade) så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och data du har kommit att förvänta oss från oss. tockalternativ har värde precis för att de är ett alternativ. Det faktum att du har en längre tid att bestämma om och när du ska köpa dina arbetsgivare till ett fast pris borde ha enormt värde. Det är därför varför börshandlade aktieoptioner värderas högre än det belopp med vilket priset på det underliggande lagret överstiger lösenpriset (se Varför Personaloptioner är mer värdefulla än Börsoptionerna för en mer detaljerad förklaring). Ditt aktieoption förlorar sitt valörvärde det ögonblick du tränar eftersom du inte längre har flexibilitet när och om du ska träna. Som ett resultat undrar många människor när det är vettigt att utöva ett alternativ. Skattesatser Kör beslutet att utöva De viktigaste variablerna att överväga när du bestämmer när du ska utöva ditt optionsprogram är skatter och hur mycket pengar du är villig att placera i risk. Det finns tre typer av skatter som du bör överväga när du utövar dina incitamentsprogramoptioner (den vanligaste formen av personaloptioner): alternativ minimiskatt (AMT), vanlig inkomstskatt och den mycket lägre långsiktiga kapitalvinstskatten. Du kommer sannolikt att drabbas av en AMT om du utnyttjar dina alternativ efter att deras verkliga marknadsvärde har stigit över ditt lösenpris, men du säljer inte dem. Den AMT du sannolikt kommer att ådra sig kommer att vara den federala AMT-skattesatsen på 28 gånger det belopp som dina alternativ har uppskattat utifrån deras nuvarande marknadspris (du betalar bara staten AMT på en inkomstnivå som få personer kommer att få tillgång till). Det aktuella marknadspriset för dina optioner bestäms av den senaste 409A-utvärderingen begärd av din företags styrelse om din arbetsgivare är privat (se motiveringsbudet omfattar inte ett strejkpris för en förklaring av hur 409A-värderingar fungerar) och allmänheten marknadspris efter IPO. Ditt aktieoption förlorar sitt valörvärde det ögonblick du tränar eftersom du inte längre har flexibilitet när och om du ska träna. Till exempel, om du äger 20 000 alternativ för att köpa ditt arbetsgivares vanliga aktie med 2 per aktie, värderar den senaste 409A-värderingen din stamaktie till 6 per aktie och du utövar 10 000 aktier då kommer du att vara skyldig till en AMT på 11 200 (10 000 x 28 x (6 8211 2)). Om du sedan håller dina utnyttjade alternativ i minst ett år innan du säljer dem (och två år efter det att de beviljats) betalar du en kombinerad federal plus-statlig marginell långsiktig kapitalvinst-skattesats Av endast 24,7 på det belopp de uppskattar över 2 per aktie (förutsatt att du tjänar 255 000 som ett par och bor i Kalifornien, vilket är det vanligaste fallet för Wealthfront-kunder). Den AMT du betalat krediteras mot de skatter du är skyldig när du säljer ditt utnyttjade lager. Om vi ​​antar att du slutligen säljer dina 10 000 aktier till 10 per aktie kommer din kombinerade långsiktiga kapitalvinstskatt att vara 19 760 (10 000 aktier x 24,7 x (10 8211 2)) minus 11 200 tidigare betalda AMT, eller ett netto 8 560. För en detaljerad förklaring av hur den alternativa minimiaxan fungerar, se Förbättra skatteresultat för din aktieoption eller begränsat aktiebidrag, del 1. Om du don8217t utövar något av dina alternativ tills ditt företag förvärvas eller blir offentligt och du säljer genast så betalar du vanliga inkomstskattesatser på vinstbeloppet. Om du är ett gift Kalifornien par som gemensamt tjänar 255 000 (igen, Wealthfronts genomsnittliga klient), kommer din kombinerade marginalstatliga och federala ordinarie inkomstskattesats för 2014 att vara 42,7. Om vi ​​antar samma resultat som i exemplet ovan, men du väntar på att träna fram till den dag du säljer (dvs en samma dagsträning) skulle du vara skyldig till vanliga inkomstskatter på 68 320 (20 000 x 42,7 x (10 8211 2)). Det är mycket mer än i det tidigare långsiktiga kapitalvinstfallet. 83 (b) Valet kan ha enormt värde Du kommer inte att skylla någon skatt vid tidpunkten för övningen om du utnyttjar dina aktieoptioner när deras verkliga marknadsvärde är lika med deras lösenpris och du fyller i ett formulär 83 (b) val i tid. Eventuell framtida uppskattning kommer att beskattas till långfristiga kursvinster om du håller ditt lager i mer än ett år efter träning och två år efter datum för beviljande före försäljning. Om du säljer på mindre än ett år då ska du beskattas till ordinarie inkomsträntor. De viktigaste variablerna att överväga när man bestämmer när man ska utnyttja ditt optionsprogram är skatter och det belopp du är villig att placera i risk. De flesta företag erbjuder dig möjlighet att träna dina aktieoptioner tidigt (dvs innan de är fullt ägda). Om du bestämmer dig för att lämna ditt företag innan du är fullt ägd och du utnyttjar alla dina möjligheter tidigt, så kommer din arbetsgivare att köpa tillbaka din ovestade aktie till ditt lösenpris. Fördelen med att utöva dina möjligheter tidigt är att du börjar klockan när du kvalificerar dig för långsiktig kapitalvinstbehandling tidigare. Risken är att ditt företag inte lyckas och du aldrig kan sälja ditt lager trots att du har investerat pengarna för att utöva dina alternativ (och kanske har betalat AMT). Scenarierna där det är gärna att träna tidigt Det finns nog två scenarier där tidig träning är meningsfull: Tidigt i ditt uppdrag om du är en mycket tidig anställd eller när du har en mycket hög grad av självförtroende kommer ditt företag att bli en stor framgång Och du har lite besparingar du är villig att riskera. Tidigare anställda Scenario Mycket tidiga anställda är vanligtvis emitterade aktieoptioner med ett övningspris på pennies per aktie. Om du är lycklig att vara i denna situation kan din totala kostnad för att utöva alla dina alternativ vara bara 2000 till 4000 även om du har utfärdat 200 000 aktier. Det kan ge massor av mening att utöva alla dina aktier innan din arbetsgivare gör sin första 409A-bedömning om du verkligen har råd att förlora så mycket pengar. Jag uppmuntrar alltid tidiga anställda som omedelbart utövar sina aktier för att planera att förlora alla pengar de investerade. MEN om ditt företag lyckas så kommer mängden skatt som du sparar vara orimligt. Hög sannolikhet för framgång Säg att du är anställd nummer 80 till 100, du har utfärdat något i storleksordningen 20 000 alternativ med ett lösenpris på 2 per aktie, du utövar alla dina aktier och din arbetsgivare misslyckas. Det kommer vara väldigt svårt att återhämta sig från den 40 000 förlusten (och AMT du troligen betalade) både ekonomiskt och psykiskt. Av denna anledning föreslår jag att endast utöva optioner med ett övningspris över 0,10 per aktie om du är helt säker på att din arbetsgivare kommer att lyckas. I många fall kan det inte vara förrän du verkligen tror att ditt företag är redo att bli offentligt. Den optimala tiden att träna är när företagsfilerna för en börsintroduktion Tidigare i det här inlägget förklarade jag att utövade aktier kvalificerar sig för den mycket lägre långsiktiga kapitalvinstskattesatsen om de har hållits i mer än ett år efter träningen och dina alternativ Beviljades mer än två år före försäljning. I den höga sannolikheten för framgångscenariot är det inte meningsfullt att träna mer än ett år i förväg när man faktiskt kan sälja. För att hitta den perfekta tiden att träna måste vi arbeta bakåt från när dina aktier sannolikt kommer att vara likvida och värderade till vad du kommer att hitta för att vara ett rimligt pris. Anställdaaktier är vanligtvis begränsade från att de säljs under de första sex månaderna efter det att ett företag har blivit offentligt. Som vi förklarade i den ena dagen för att undvika att sälja ditt företagslager. En företags andelar handlar normalt om en period av två veckor till två månader efter det att ovannämnda sex månaders försäkringsgarantin löstes. Det är vanligtvis en period på tre till fyra månader från det att ett företag lämnar sitt första registreringsbevis för att gå offentligt med SEC tills dess aktiehandel offentligt. Det innebär att du inte kommer att sälja i minst ett år efter det datum som ditt företag skickar ett registreringsbevis med SEC för att gå offentligt (fyra månader som väntar på att bli offentlig sex månaders låsning två månader och väntar på att ditt lager återhämtar sig). Därför tar du den minsta likviditetsrisken (det vill säga att dina pengar är bundna i minsta möjliga tid utan att kunna sälja) om du inte tränar tills ditt företag säger att det har lämnats in för en börsintroduktion. Jag uppmuntrar alltid tidiga anställda som omedelbart utövar sina aktier för att planera att förlora alla pengar de investerade. MEN om ditt företag lyckas så kommer mängden skatt som du sparar vara orimligt. I vårt inlägg, vinnande VC-strategier som hjälper dig att sälja Tech IPO-lager. Vi presenterade proprietär forskning som för det mesta endast fann företag som uppvisade tre anmärkningsvärda egenskaper som handlas över deras IPO-pris efter låsningslösningen (vilket bör vara större än dina alternativ nuvarande marknadsvärde före IPO). Dessa egenskaper inkluderade att de uppfyllde sina resultatintervjuer före första kvartalet på de första två inkomsterna, konsekvent intäktstillväxt och utökade marginaler. Baserat på dessa resultat bör du bara träna tidigt om du är mycket säker på att din arbetsgivare kan uppfylla alla tre kraven. Ju högre din likvida nettovärde desto större är risken för timing du kan ta när du ska träna. Jag tror inte att du har råd att ta risken att utöva dina aktieoptioner innan dina företagsfiler ska bli offentliga om du bara är värd 20 000. Mitt råd ändras om du är värd 500 000. I det fallet kan du bättre ha råd att förlora lite pengar, så att träna lite tidigare när du är övertygad om att ditt företag kommer att bli mycket framgångsrikt (utan fördelen med en IPO-registrering) kan vara meningsfullt. Att utöva tidigare sannolikt innebär en lägre AMT eftersom nuvarande marknadsvärde på ditt lager kommer att vara lägre. Generellt rekommenderar jag människor att inte riskera mer än 10 av deras nettovärde om de vill träna mycket tidigare än IPO-registreringsdatumet. Skillnaden mellan AMT och långfristiga kursvinster är inte lika stor som skillnaden mellan den långsiktiga kapitalvinsthastigheten och den ordinarie inkomstskattesatsen. Den federala AMT-räntan är 28, vilket är ungefär densamma som den kombinerade marginella långsiktiga kapitalvinstskattesatsen på 28,1. Däremot betalar en genomsnittlig Wealthfront-klient normalt en kombinerad marginalstat och federal ordinarie inkomstskattesats på 39,2 (se Förbättra skattemässiga resultat för ditt aktieoption eller begränsat aktiebidrag, del 1 för schema över federala ordinarie inkomstskattesatser). Därför kommer du inte betala mer än långsiktiga kapitalvinster om du tränar tidigt (och det kommer att få krediteras mot den skatt du betalar när du äntligen säljer ditt lager), men du måste fortfarande komma kontant för att betala det , vilket kanske inte är värt risken. Sök hjälp av en professionell Det finns några mer sofistikerade skattestrategier du kan tänka på innan du utövar aktiebolag som vi skisserade för att förbättra skattesultatet för din aktieoption eller begränsad aktiebidrag, del 3. Men jag skulle förenkla mitt beslut till råd ovan angivna om du bara överväger att utöva privata företagsaktier. Kokas ner till enklaste villkor: Träna bara tidigt om du är en tidig anställd eller ditt företag ska gå offentligt. Vi rekommenderar i alla fall att du anlitar en stor skattrevisor som har erfarenhet av aktieoptionsutövningsstrategier för att hjälpa dig att tänka igenom ditt beslut före en börsintroduktion. Detta är ett beslut som du inte kommer att göra väldigt ofta och det är inte värt att bli fel. Informationen i artikeln tillhandahålls för allmänna informationsändamål och bör inte tolkas som investeringsrådgivning. Denna artikel är inte avsedd som skatterådgivning, och Wealthfront representerar inte på något sätt att de resultat som beskrivs häri kommer att resultera i någon särskild skattekonsekvens. Framtida investerare bör överlåta sina skattemässiga rådgivare om skattemässiga konsekvenser baserat på deras särskilda omständigheter. Wealthfront tar inget ansvar för skattemässiga konsekvenser för någon investerare av någon transaktion. Finansiella rådgivningstjänster ges endast till investerare som blir Wealthfront-kunder. Tidigare resultat är ingen garanti för framtida resultat. Om författaren Andy Rachleff är Wealthfronts medgrundare, VD och koncernchef. Han tjänar som styrelseledamot och vice ordförande i kapitalutskottet för universiteten i Pennsylvania och som medlem av fakulteten vid Stanford Graduate School of Business, där han undervisar kurser om tekniskt entreprenörskap. Innan Wealthfront var Andy medgrundare och var generell partner för Benchmark Capital, där han var ansvarig för att investera i ett antal framgångsrika företag inklusive Equinix, Juniper Networks och Opsware. Han tillbringade också tio år som generell partner med Merrill, Pickard, Anderson Amp Eyre (MPAE). Andy fick sin BS från University of Pennsylvania och hans MBA från Stanford Graduate School of Business. Klar att investera i din framtid