Algoritmisk handel: Vinnande strategier och deras motivering Algoritmisk handel: Vinnande strategier och deras motivering I sin välbehövliga första bok Quantitative Trading tog Dr. Ernest Chan upp de väsentliga teknikerna som en algoritmisk näringsidkare behöver för att lyckas med denna krävande strävan. Medan några användbara exempelstrategier presenterades överallt var de inte huvudsyftet med boken. Med detta i åtanke har Dr. Chan skapat en praktisk guide till algoritmiska handelsstrategier som enkelt kan genomföras av både detaljhandels - och institutionella handlare. Mer än en akademisk avhandling om ekonomisk teori är Algoritmic Trading en tillgänglig resurs som blandar några av de mest användbara ekonomiska undersökningarna som gjorts under de senaste decennierna med värdefulla insikter. Dr Chan har fått sig att faktiskt utnyttja några av dessa teorier i direkt handel. Engagerande och informativ, täcker Algoritmic Trading skickligt ett brett spektrum av strategier. Bredt uppdelad i medelåterkörnings - och momentumlägerna utarbetas standardtekniker för handel med varje kategori av strategier och lika viktiga de grundläggande anledningarna till att en strategi ska fungera. Tyngdpunkten i hela är på enkla och linjära strategier, som en motgift mot övermontering och data-snooping-förspänningar som ofta plågar komplexa strategier. Längs vägen ger den omfattande täckning av: Välja rätt automatiserad körplattform samt en backtesting-plattform som gör att du kan minska eller eliminera vanliga fallgropar i samband med algoritmiska handelsstrategier. Flera statistiska tekniker för att upptäcka tidsserier betyder reversering eller stationäritet, och för att upptäcka samverkan av en portfölj av instrument. Problem med risk - och penninghantering baserad på Kelly-formeln, men härdad med författarnas praktiska erfarenhet av riskhantering med svarta svanar, Constant Proportion Portfolio Insurance och stoppa förluster. Matematik och programvara är de två språk som algoritmisk handel. Denna bok stämmer överens med den uppfattningen genom att använda en nivå av matematik som möjliggör en mer exakt diskussion av begreppen på finansmarknaderna. Och det innehåller illustrativa exempel som är uppbyggda kring MATLABcopy-koder, som är tillgängliga för nedladdning. Medan algoritmisk handel innehåller ett överflöd av strategier som kommer att vara attraktiva för både oberoende och institutionella handlare, är det inte en stegvis guide för att genomföra dem. Det ger en realistisk bedömning av gemensamma algoritmiska handelstekniker och kan hjälpa seriösa näringsidkare att vidareutveckla sina kunskaper inom detta område. Algoritmisk handel: Vinnande strategier och deras motivering Om denna bok beröm för algoritmisk handel quotAlgorithmic Trading är en inblick i bok om kvantitativ handel som skrivs av en erfarna utövare. Vad som skiljer den här boken från många andra i rymden är tonvikten på reella exempel i motsats till bara teori. Begrepp beskrivs inte bara, de tas till liv med faktiska handelsstrategier, vilket ger läsaren inblick i hur och varför varje strategi utvecklades, hur den implementerades och till och med hur den kodades. Denna bok är en värdefull resurs för alla som vill skapa egna systematiska handelsstrategier och de som är inblandade i chefsval där kunskapen i denna bok kommer att leda till en mer informerad och nyanserad konversation med chefer. Quot x97DAREN SMITH, CFA, CAIA, FSA, VD, Chef Selection Amp Portfolio Construction, University of Toronto Asset Management, med ett utmärkt urval av medelback - och momentstrategier, förklarar Ernie grunden bakom varje, visar hur man testar den, hur man förbättrar den och diskuterar genomförandeproblem . Hans bok är en noggrann och detaljerad redogörelse för den vetenskapliga metoden som tillämpas för strategisk utveckling. För seriösa detaljhandeln känner jag till ingen annan bok som ger denna rad exempel och detaljnivå. Hans diskussioner om hur regimförändringar påverkar strategier och riskhantering är ovärderliga bonusar. Quot x97Roger Hunter, matematiker och algoritmisk näringsidkare Innehållsförteckning Copyright kopia 1999-2017 John Wiley amp Sons, Inc. Alla rättigheter reserverade. Om Wiley Wiley Wiley Jobb NetworkWiley Trading Algoritmic Trading: Vinnande strategier och deras motivering Begär tillstånd att återanvända innehåll från den här titeln För att ansöka om tillstånd, skicka din förfrågan till permissionswiley med specifika uppgifter om dina krav. Detta bör inkludera Wiley-titlarna och den specifika delen av innehållet du vill återanvända (t. ex. bild, tabell, texttext, kapitel, sidnummer etc.), hur du vill återanvända det, cirkulationsutskriftsnummeret för personer som kommer att ha tillgång till innehållet och om det är kommersiellt eller akademiskt. Om det här är en republikeringsförfrågan, ange detaljer om det nya arbetet där Wiley-innehållet kommer att visas. av John Wiley amp Sons, Inc. eller närstående företag. Alla rättigheter förbehållna. Läs vår sekretesspolicy. Chan E. P. Algoritmisk handel. Vinnande strategier och deras motivering John Wiley, 2013. mdash 225 pp. Denna bok är en praktisk guide till algoritmiska handelsstrategier som enkelt kan genomföras av både detaljhandels - och institutionella handlare. Det är inte en akademisk avhandling om ekonomisk teori. Snarare hoppas jag kunna göra läsaren tillgänglig för några av de mest användbara ekonomiska undersökningarna som gjorts under de senaste decennierna, blanda dem med insikter jag fått av att faktiskt utnyttja några av dessa teorier i direkt handel. Eftersom strategier tar en central plats i den här boken kommer vi att täcka ett brett spektrum av dem, i stor utsträckning indelade i medelåterkörnings - och momentumlägerna, och vi kommer att lägga ut standardtekniker för handel med varje kategori av strategier, och lika viktigt, den grundläggande anledningar till varför en strategi ska fungera. Tyngdpunkten i hela är på enkla och linjära strategier, som en motgift mot överfitting och data-snooping förspänningar som ofta plågar komplexa strategier. I det genomsnittliga återvändande lägret kommer vi att diskutera de multipla statistiska teknikerna (ökat Dickey-Fuller-ADF-test, Hurst-exponent, Variance Ratio-test, halveringstid) för att detektera tidsserie-medelvärde reversering eller stationaritet och för att upptäcka samfördelning av en portfölj av instrument (cointegrated augmented Dickey Fuller CADF test, Johansen test). Utöver den mekaniska tillämpningen av dessa statistiska tester till tidsserier strävar vi efter att förmedla en intuitiv förståelse för vad de verkligen testar och de enkla matematiska ekvationerna bakom dem. Vi kommer att förklara de enklaste teknikerna och strategierna för handel med medelåtervinningsportföljer (linjärt, Bollinger-band, Kalman-filter) och om man använder råa priser, loggar priser eller förhållanden som ger mest mening som input till dessa test och strategier. I synnerhet visar vi att Kalman-filtret är användbart för handlare på flera sätt och i flera strategier. Skillnaden mellan tidsserier och tvärsnittsmedelvärde kommer att ske. Vi kommer att diskutera fördelarna och nackdelarna med inskalning och markera faran med datafel i medelåterkallande strategier, särskilt de som handlar om spridningar. Exempel på medelåterkallande strategier kommer att dras från interdag - och intraday-lagermodeller, ETF-par och tripletter, ETF-versioner jämfört med deras beståndsdelar, valutapar och termins - och intermarknadsspridningar. Vi kommer att förklara vad som gör handel med några av dessa strategier ganska utmanande de senaste åren tack vare ökningen av mörka pooler och högfrekvent handel. Vi kommer också att illustrera hur vissa grundläggande överväganden kan förklara det tillfälliga avhängandet av ett hittills mycket profi-table ETF-par och hur samma överväganden kan leda till att en konstruerar en förbättrad version av strategin. När vi diskuterar valutahandling tar vi hand om att förklara varför även beräkningen av avkastningen kan verka utländsk för en aktieförare och där sådana begrepp som rolloverräntan ibland kan vara viktiga. Mycket tyngd kommer att ägnas åt undersökningen av avkastningsräntor jämfört med avkastning i framtiden, och flera terminshandelstrategier kan härledas eller förstås från en enkel matematisk modell av terminspriser. Begreppen backwardation och contango kommer att illustreras både grafiskt och matematiskt. Kapitlet om genomsnittlig återföring av valutor och terminer kumulerar i studien av en mycket speciell framtid: Volatilitetens (VX) framtid, och hur det kan ligga till grund för några ganska lukrativa strategier. I momentumläget börjar vi med att förklara några statistiska tester för tider serie momentum. Huvudtemat är dock att utforska de fyra främsta drivkrafterna för momentum i aktier och terminer och att föreslå strategier som kan extrahera tidsserier och tvärsnittsmoment. Rollavkastning i terminer är en av dessa förare, men det visar sig att tvångsförsäljning och inköp är den viktigaste drivkraften för lager och ETF-moment i många olika omständigheter. Några av de nyare momentumstrategierna baserade på nyhetshändelser, nyhetsbevis, leveranserade ETF, orderflöde och högfrekvent handel kommer att täckas. Slutligen kommer vi att titta på för-och nackdelarna av momentum kontra genomsyrande strategier och upptäcka deras diametralt olika riskavkastningsegenskaper under olika marknadsregimer i den senaste finanshistorien. Jag har alltid hävdat att det är lätt att hitta publicerade, förmodligen profi-bord, strategier i många böcker, tidningar eller bloggar där ute, men mycket svårare att se varför de kan vara bristfälliga och kanske i sista hand dömda. Så, trots att vi lägger vikt vid att föreslå prototypstrategier, diskuterar vi också många vanliga fallgropar av algoritmiska handelsstrategier, vilket kan vara nästan lika värdefulla för läsaren som beskrivningen av strategierna själva. Dessa fallgropar kan leda till att live tradingresultat skiljer sig avsevärt från deras backtests. Som veteraner av algoritmisk handel kommer också att överens, kan samma teoretiska strategi resultera i spektakulära vinster och abysma förluster, beroende på detaljer i genomförandet. Därför har jag i den här boken uppmärksammat nitty-gritties av backtesting och ibland lever genomförandet av dessa strategier, med diskussioner om begrepp som data-snooping bias, överlevnad bias, primära kontra konsoliderade citat, platsen beroende av valutakurser, nyanserna av korta försäljningsbegränsningar, uppbyggnaden av terminskontinuerliga kontrakt och användningen av terminskontrakt mot avvecklingspriser i backtests. Vi lyfter också fram några exempel på regimskiftet historiskt när även den mest korrekta backtesten kommer att misslyckas med att förutsäga framtida avkastning av en strategi. Jag har också uppmärksammat på att välja rätt programvaruplattform för backtesting och automatiserat utförande, eftersom MATLABcopy, mitt favorit språk, inte längre är den enda tävlande i den här avdelningen. Jag kommer att undersöka toppmodern teknik, för alla nivåer av programmeringsförmåga och för många olika budgetar. I synnerhet uppmärksammar vi den integrerade utvecklingsmiljön för näringsidkare, allt från industriella styrplattformar som Deltix till de otaliga open source-versionerna, som TradeLink. Som vi kommer att förklara, är det enkelt att byta från backtesting till live trading mode den viktigaste dygden hos sådana plattformar. Det moderna konceptet med komplex händelsebehandling kommer också att introduceras i detta sammanhang. Jag omfattade risk - och penninghantering i min tidigare bok, som byggdes på formeln Kelly formamdasha som bestämmer optimal hävstångseffekt och kapitaltilldelning samtidigt som avkastningen jämförs med riskerna. Jag täcker återigen risk - och penninghantering här, fortfarande baserat på Kelly-formeln, men härdad med min praktiska erfarenhet av riskhantering med svarta svanar, ständigt proportionell portföljförsäkring och stoppa förluster. (US Supreme Court Justice Robert H. Jackson kunde ha pratat om tillämpningen av Kelly-formeln när han sa att vi skulle temperera sin doktrinära logik med lite praktisk visdom.) Vi fokuserar speciellt på att hitta den optimala hävstången i realistiska situationer när vi kan Anta inte längre Gaussens fördelning av avkastningen. Vi överväger också om riskindikatorer kan vara en användbar del av ett omfattande riskhanteringssystem. En allmän teknik som jag har förbisett tidigare är användningen av Monte Carlo-simuleringar. Här demonstrerar vi att vi använder simulerade, i motsats till historiska data, för att testa den statistiska signifikansen av en backtest samt att bedöma risken för svansen i en strategi. Denna bok är avsedd som en uppföljning till min tidigare bok Quantitative Trading. Där fokuserade jag på grundläggande tekniker för en algoritmisk näringsidkare, till exempel hur man hittar idéer för nya strategier, hur man backtestar en strategi, grundläggande överväganden för att automatisera dina avrättningar och slutligen riskhantering via Kelly-formeln. Ja, några användbara exempelstrategier ströks hela tiden, men det var inte tonvikten. Om du är helt ny att handla algoritmiskt är det en bra bok att läsa. Algoritmisk handel handlar dock om strategier. Alla exemplen i denna bok är uppbyggda kring MATLAB-koder, och de är alla tillgängliga för nedladdning från wileygoalgotrading eller min hemsida på epchanbook2. Läsarna hittar lösenordet inbäddat i det första exemplet. Läsare som inte är kända med MATLAB kan vilja studera handledningen i Quantitative Trading, eller titta på de fria webinärerna på mathworks. Dessutom användes MATLAB Statistics Toolbox ibland. (Alla MATLAB-produkter finns tillgängliga som gratis prov från MathWorks.) Programvara och matematik är de två språk som algoritmisk handel. Läsarna kommer att hitta den här boken innebär något mer matematik än min tidigare. Detta beror på min önskan att injicera mer precision vid diskussion av begreppen på finansmarknaderna, och eftersom jag tror att använda enkla matematiska modeller för handel kan det vara mer fördelaktigt än att använda den vanliga data-miningstrategin. Det vill säga i stället för att kasta så många tekniska handelsindikatorer eller regler i en prisserie för att se vilken indikator eller regel som är lönsam, med en praxis som inbjuder data-snooping-biasmdashwe att försöka destillera den grundläggande egenskapen hos prisserien med en enkel matematisk modell. Vi kan då utnyttja den modellen till vår ekonomiska fördel. Ändå är den matematiknivå som behövs för handel med aktier, terminer och valutor mycket lägre än vad som krävs för derivathandel, och alla som är bekanta med freshman-kalkyl, linjäralgebra och statistik ska kunna följa mina diskussioner utan problem. Om du tycker att ekvationerna är förvirrade, kan du bara gå direkt till exemplen och se deras konkreta implementeringar som programkoder. Backtesting och automatiserad utförande Grunderna för Mean Reversion Genomföra Mean Reversion Strategies Mean Reversion of Stocks och ETFs Mean Reversion of Valutor och Futures Interday Momentum Strategier Intradag Momentum Strategier Risk Management. Wiley 2009, 339 sidor ISBN: 0470563761, 9780470563762 En praktisk guide till den snabba och ständigt föränderliga världen av högfrekvent algoritmisk handel Finansmarknaderna genomgår snabb innovation på grund av den fortsatta spridningen av datorkraft och algoritmer. Denna utveckling har skapat en ny investeringsdisciplin kallad högfrekvent handel. Denna bok täcker. 2,79 101 10.11.2012 14:48 10.11.2012 15:23 14 Hoboken, John Wiley Sons, 2009. - 204p. . . ,. (). . 3,54 71 06.09.2011 19:11 06.09.2011 21:51 14 N.-Y. Wiley, 2014. - 284p. Prisbelönta näringsidkaren Kevin Davey förklarar hur han utvecklats från en diskretionär till en systemhandlare och började generera trecifret årlig avkastning. Davey förklarar processen med att generera en handelsidee, validera idén genom statistisk analys, fastställa inmatnings - och utgångspunkter, testning och implementering i. 6,02 89 03.08.2014 13:46 07.08.2014 12:53 14 John Wiley, 2013. 382 sid. Professionell automatiserad handel, teori och praktik: kommer från flera års forskning och praktik av framgångsrikt genomförande av automatiserade systematiska handelsstrategier i samband med proprietär handel vid några större finansiella institutioner och mitt eget företag. Å ena sidan är handel en vetenskap som bygger på en mängd olika tekniker som kommer. 2,31 59 02.03.2014 17:33 28.06.2016 00:01 14 Palgrave Macmillan, 2015. 368 sid. ISBN: 1137354070, 9781137354075 Kvantitativ handel med R ger läsare en vinnande strategi för att utforma kompetent utformade och genomförbara handelsmodeller som använder R-programmeringsspråket. Baserat på författarnas egen erfarenhet som professor och högfrekvent handlare, ger den här boken ett steg för steg tillvägagångssätt för förståelse. 17,90 131 09.03.2015 15:36 10.03.2015 11:04 14 592 sidor, publicerad av 4Myeloma Press, London den 17 februari 2010 Denna bok börjar från grunden för att ge detaljerad förklaring av båda dessa tekniker: - En Introduktion till de olika typerna av utförande följs av en granskning av marknadens mikrostrukturteori. Under hela boken kopplar exempel från empiriska studier gapet mellan teori och övning av. 18,91 107 23.10.2012 18:01 25.10.2012 17:58 14
No comments:
Post a Comment